Company Profile

Antonis Loizou & Associates is a professional firm of Chartered Surveyors offering valuation, agency and project management services. The firm was set up in 1980 and is the largest and most comprehensive professional firm of Chartered Surveyors in Cyprus and the Eastern Mediterranean over the last 31 years. The firm employs 55 members of staff across 7 offices in Cyprus and Romania, and is one of the leading real estate advisors for corporations, finance houses, as well as the local government and individual members of the public.       About us
 

Subscribe to our newsletters |  Forward-to-a-Friend

Issue 31,
December 2011

Cyprus Economy

• Euro area annual inflation was 3.0% in November 2011, unchanged compared with October. A year earlier the rate was 1.9%. Monthly inflation was 0.1% in November 2011. For Cyprus the annual inflation rate for October was at  4.00% , compared to a 3.20% in October 2011.

• The euro area (EA17) seasonally-adjusted unemployment rate was 10.3% in October 2011, compared with 10.2% in September. It was 10.1% in October 2010.  For Cyprus, seasonally -adjusted unemployment rate was at 8.2% for October, compared to 7.9%September 2011

• Based on the exploratory drill by U.S. based Noble Energy the prospect, which lies south of the island, contains a gross mean of 7 tcf of gas, Cypriot President Demetris Christofias said in a statement. "The discovery of natural gas in the exclusive economic zone of our country opens great potential for Cyprus and its people, which with prudence and in a spirit of collectiveness we will utilize in the service of public interest," Christofias said.

Cyprus Property Market

• A FOREIGN investor is “seriously” considering making a “huge” investment in a large tourism project in Cyprus that will be “much bigger” in scale than the Qatari-Cyprus hotel complex earmarked for the capital, said Finance Minister Kikis Kazamias. Kazamias accompanied the foreign investor to a meeting with President Demetris Christofias  at the presidential palace. “This potential investment is both large and serious and concerns the possibility for an investment in any location deemed appropriate for the construction industry and which would boost our tourist product,” he said.  Kazamias declined to elaborate, noting that further details will be given by the investor himself.
• According to the latest figures of the Cyprus Central Bank (Greek) , up to Q3 of 2011, the number of non-served loans to the total number of loans increased to 8.9% from 6.7% in March and 6.5% from September 2010. With regards to construction costs, the construction index was at 126.4 units in October 2011, showing an increase of 4.5%. During January - October 2011 there was a decrease of 7.1%, compared to the same period in 2010.

At the same time, interest for residential property from foreigners is stagnant. More specifically, the total number of new recorded transactions (foreigners) decreased 19.1% compared to the same period in 2010.
• According to a survey of 20 developers and estate agents conducted by Stockwatch, most of the participants expect the fall in prices and volume of sales to continue well into 2012. The main problems are perceived to be the lack of finance and psychological reasons as to the uncertain future. "there is interest for properties but this is drowned by obstacles of the financial institutions. Lately we had deals not conclude, because banks would not finance or placed such terms that made the finance impossible." Antonis Loizou expects a further 10% fall in prices for 2012.

• According to the latest survey by The move channel, Cyprus has lost two places as overseas investment destination. Cyprus was ranked 9th according to the survey in November compared to 7th place in September. The US ranked first, Spain second, while France and Portugal followed. Full list below:

Global Property Market & Economy

• Italian Prime Minister Mario Monti has called for a "united response" to the eurozone debt crisis, as he announced plans to get Italy out of recession.He added that despite the two recent successful Italian bond auctions, he did not think that the phase of financial turbulence had finished. On December 28, the government raised about 7bn euros of debt. Interest rates on Italian 10-year bonds remained high at 6.98%, a barely sustainable level.
 

• US existing home sales rose 4% to 4.42 million on an annualised basis in November, according to the National Association of Realtors (NAR). The NAR also admitted it had over-reported the number of used homes sold in the US by 14.3% from 2007 to 2010. It claimed around half the discrepancy was due to lower sales by property owners than previously thought. These sales are not recorded by agents and national estimates began to diverge, said the NAR.
 

•  The number of empty homes in England rose by 12,000 in 2011, according to the annual Halifax Empty Homes survey. The 1.8 per cent increase to 662,000 conflicts with separate government figures published two weeks ago that showed a fall of 21,000. Housing minister Andrew Stunell hailed this as the biggest year-on-year fall in empties since 2004. The Halifax survey is based on the homes that councils find to be empty whereas the government figures are based on council tax returns.

• Sales of UK residential properties may rise a little in 2012 but prices will struggle to follow suit, according to the latest Housing Market Forecast published on 22 December 2011, by the Royal Institution of Chartered Surveyors. Prices at a headline level will edge lower by around 3% across the UK. However, the low level of supply should continue into the coming year, stabilising prices and preventing significant declines, it says. Transaction levels are likely to see a slight resurgence next year and climb back to around 880,000, roughly the level of activity recorded in 2010. However, to put this in context, total sales in 2006 were almost double this amount at 1.67 million. The weak economic picture anticipated for the next six months, along with the prospect of increased unemployment, means that demand to purchase property is unlikely to see any significant increase and will remain relatively flat.

• View economic and financial indicators data from the latest issue of 'The Economist' (31Dec2011). Output, prices and jobs and Trade, exchange rates, budget balances and interest rates

Property Market Indicators

Source: Central Bank of Cyprus, Lands and Surveys Department, Statistical Service, Sapient Economics Ltd.

English Articles of the Month

Municipal Elections + E.U. Citizens 18/12/2011 We are pleased to note several individuals and groups of foreign E.U. people that are contesting the Municipal Elections. We were concerned that bearing in mind the goings on (see our last article on Illegalities + Votes) the situation is so bad, especially in the smaller Municipalities with the “connected” families and “coumbaros” voting, we need outsiders, unconnected with political parties, as a breath of fresh air in a stale and at times aggravating situation. We have reported 3 weeks ago only a couple of illegalities by the Municipalities (Paralimni + Peyia).                                                                ... Read Article   Rent Control Laws - An Archaic Measure? 11/12/2011 Most European countries had adopted in the past, various measures in order to protect tenants from the landlord’s unreasonable demands for rental increases and eviction for repossession. These Rent Control laws have been abolished in most countries, but, Cyprus still adopts these rather archaic requirements.                                              ... Read Article   Divorces & Real Estate 4/12/2011 During these difficult financial times all over the world, it is noticeable that the rate of increase in the number of divorces is escalating. It is to an extent correct to say that money does not bring (we add necessarily) happiness, but financial difficulty surely does not help a marriage. In Cyprus the rate of divorces over the last couple of years has increased by 15% and we expect this escalation will continue helped by the economic situation.   ...Read Article   Reduction of V.A.T. + Transfer Fees 27/11/2011 The Government has approved two new laws regarding the reduction of the transfer fees and the VAT. This is a temporary measure whose target is basically to encourage the sale of new property in an ailing real estate market.                                                     Read Article   Left Wing Government - Revealed? 20/11/2011 When the present president was elected, he announced that he is a communist. Of course those of us who know the Cypriot communist party, it is far from being a truly communist party, but more of an old socialist party (similar to the old labor party in the U.K.). The Government has “inherited” from the previous one a budget surplus of €700 mil., only to end up after only 2½ years with a €4 bil. shortfall. Giving handouts to just about everybody (including local millionaires and not needy), awarding jobs not necessarily to the “best tender”, indecision and the constant preoccupation of the president by the  ...    Read Article

Securing a Right of Way	13/11/2011
Amongst other requirements, a home seeker may be allowed to erect a house on an agricultural plot, provided it has a road access (width of road must be 4.0 mts. minimum) or by securing a right of way. The right of way cannot be less than 12 feet (3.65 mts.) wide and must have a distance from a public access no more than 600 feet (183 m.) from a pubic road (no less than 4.0 mts. wide). If the land is situated however within “Topiko Shedio” area, then the right of way must be 4.0 mts. wide and maximum distance 100 mts. from a public road.                                                                                                               Read Article

Changing Shopping Habits	6/11/2011
It is interesting to record the change of shopping habits of the Cypriot consumer. Initially the corner grocer has been replaced by larger shops and then the latter by the very large supermarkets. The very large supermarkets such as Orphanides and others, who offer in addition to food, other products as well, are now experiencing a change. Shoppers now cannot be bothered to spend hours in a supermarket trying to find where everything is. The small supermarket (called Express) of around 1.000-1.500 sq.mts. on ground floor area, is taking over and Lidl’s success is a point in hand.                                               Read Article

Greek Articles of the Month

Χρηματοδοτήσεις Μεγάλων Έργων	25/12/2011
Είναι δεδομένη η προσπάθεια του Κράτους να ενθαρρύνει τις μεγάλης κλίμακας επενδύσεις. Είναι προσεκτή και η προσωπική εμπλοκή του Υπουργού Εσωτερικών κ. Συλικιώτη επί του θέματος, να βοηθά στην επίσπευση της έκδοσης των αδειών. Είναι προσεκτή η εμπλοκή του σε σχεδόν εβδομαδιαία βάση στην ενημέρωση του για την πρόοδο των αδειών, την εμπλοκή του στην ανόητη επιβολή (εκ μέρους ενός Δήμου) €1 εκ. για την έκδοση της άδειας οικοδομής για τις ανεμογεννήτριες (που δυστυχώς επιβεβαιώθηκε και από το Δικαστήριο) και έτσι είναι αμφίβολη πλέον η ενθάρρυνση νέων τέτοιων      ... Read Article

Μεταβιβαστικά + Εκτιμήσεις	18/12/2011
Τώρα που άρχισαν να εκδίδονται τίτλοι ιδιοκτησίας σε αυξητικό ρυθμό, το θέμα του υπολογισμού της αγοραίας αξία για σκοπούς μεταβιβαστικών, εμφανίζεται πιο έντονο στην επιφάνεια. Υπάρχουν διάφορες απόψεις μεταξύ της πραγματοποιηθείσας τιμής πώλησης/αγοράς και τι πιστεύει ο λειτουργός του Κτηματολογίου ότι «πρέπει» να είναι. Είναι επίσης γνωστό ότι οι πωλητές/ αγοραστές δηλώνουν σε αρκετές περιπτώσεις πιο χαμηλή αξία από την πραγματικά συμφωνηθείσα (για σκοπούς μείωσης φόρου/μεταβιβαστικών) και έτσι σχεδόν όλες οι πωλήσεις εξετάζονται από το Κτηματολόγιο με κάποια δυσπιστία.  Αυτήν την εβδομάδα βρεθήκαμε αντιμέτωποι με δύο     ... Read Article

Το Σπάταλο Κράτος + Γ.Σ.Π.	11/12/2011
Αναφερθήκαμε σε προηγούμενο άρθρο μας (To Γ.Σ.Π. και το Μέλλον) προ 4 μηνών για το πλάνο του Δήμου Λευκωσίας για την ανάπτυξη του παλιού Γ.Σ.Π. Επεξηγήσαμε ότι όπως έχει η πρόταση για ανάπτυξη με την μορφή Β.Ο.Τ. βάσει του Διαγωνισμού δεν είναι βιώσιμη από πλευράς επενδυτή/επιχειρηματία ανάπτυξης, δίδοντας και τους ανάλογους αριθμούς (και τούτο δεν έχει σχέση με το εγκριθέν σχέδιο, αλλά με τους όρους ανάθεσης που τέθηκαν από το Κράτος). Τώρα με την χειροτέρευση της κατάστασης, θα μειωθεί ακόμη περισσότερο η ζήτησης για τέτοια έργα προς ζημιά του Κράτους και πιστεύουμε ότι τέτοιο    ... Read Article

Διαβατήρια + Επενδύσεις | Αγορά Στέγης + Μόνιμη Παραμονή	4/12/2011
Μετά από επίμονες προσπάθειες 1½ ετών, διοργανώθηκε από το Γραφείο μας στις 30.11.2011 σεμινάριο για το πιο πάνω θέμα με την συμμετοχή του Υπουργείου Εσωτερικών και της CIPA. Το θέμα δεν είναι καθόλου ξεκάθαρο και το σεμινάριο ανέδειξε αδυναμίες του συστήματος και τα πολύ αυστηρά-απωθητικά κριτήρια για επίδοξους αιτητές/επενδυτές στην Κύπρο. Οι παρευρισκόμενοι, 156 άτομα, του δικηγορικού/ελεγκτικού/οικοδομικού τομέα που διαπίστωσαν τις ερμηνείες και εξηγήσεις πού δόθηκαν από τους λειτουργούς μετανάστευσης, εξέφρασαν την έντονη τους διαμαρτυρία, διότι οι πρόνοιες της νομοθεσίας άλλως πως προβλήθηκαν από το Υπουργείο Εσωτερικών και άλλως ερμηνεύονται στην     ... Read Article

Επιτροπή Αποζημιώσεων + Εκτιμήσεις	20/11/2011
Παρατηρούμε με ιδιαίτερη ανησυχία την αυξητική τάση, η οποία υπάρχει στις καταθέσεις αιτήσεων για αποζημιώσεις για «απώλεια χρήσης» και/ή πώληση Ε/Κ περιουσιών στα κατεχόμενα μέσω της Επιτροπής Αποζημιώσεων. Read Article

Μυστική Αλλαγή Κανονισμών;	13/11/2011
Μέχρι τώρα αγαπητοί μας αναγνώστες ξέραμε ότι χωράφια σε αγροτικές περιοχές μπορούσαν να τύχουν ανάπτυξης εάν είχαν ικανοποιητική πρόσβαση (έστω χωμάτινο δρόμο με ελάχιστο πλάτος 4.0 μέτρα) ή με δικαίωμα διάβασης κλπ. Εξαίρεση αποτελούν αγροτεμάχια εντός τοπικού σχεδίου όπου υπάρχουν πρόσθετοι περιορισμοί. Στο παρόν άρθρο θα ασχοληθούμε με μια περίεργη διαφοροποίηση των κανονισμών, που διαφοροποιεί την όλη κατάσταση, προκαλώντας αλυσιδωτές παρενέργειες σε επικίνδυνη μορφή.     ... Read Article

Απαλλοτριώσεις + Συμβιβασμοι

6/11/2011

Ένα μεγάλο ποσοστό πολιτών έχει κάποια ιδίαν εμπειρία από απαλλοτριώσεις ακινήτων και την καταβολή αποζημιώσεων. Από την αρχικά στείρα πρόταση του ποσού της αποζημίωσης, το Κτηματολόγιο εξελίχθηκε τα τελευταία 5-8 χρόνια σε μια πιο δεκτική θέση, τουλάχιστον στο στάδιο που να μελετά και την αντίθεση άποψη του επηρεαζόμενου πολίτη. Προς τούτο έχει βοηθήσει και η στάση της Γενικής Εισαγγελίας, με στόχο ...       Read Article

Our News

Σεμιναρίο για ξένους επενδυτές

Το Γραφείο Αντώνης Λοΐζου & Συνεργάτες διοργάνωσε στα Κεντρικά Γραφεία της Τράπεζας Κύπεου, σεμινάριο στις 30.11.2011 μαζί με το Υπουργείο Εσωτερικών και την CIPA με το πιο πάνω θέμα. Στο σεμινάριο που στόχο είχε την ενημέρωση δικηγόρων, ελεγκτικών γραφείων, επιχειρηματιών ανάπτυξης, κτηματομεσιτών, τραπεζικών και άλλων, παρευρέθηκαν 156 άτομα. Περσσότερα

Περισσότερες φωτογραφίες στο facebook

View our Questions & Answers Section